农发行的“方法论”与国民经济结构平衡运行探析

2023年6月，在第十四届陆家嘴论坛会议上，中国农业发展银行董事长钱文挥指出，作为农业政策性银行在服务“三农”方面形成了当先导、补短板、逆周期的“方法论”。经济决定金融，金融反作用于经济，相表相里。那么，农发行的“方法论”在整体性金融中的地位，在国民经济中的作用是什么呢？笔者试从经济和金融的整体上对此做些探讨。

国民经济平衡运行包含经济结构平衡运行和经济总量平衡运行两方面内容。但在现实的实践中这两方面的平衡只是理想化状态，难以同时实现。所以，为了保证国民经济这两方面的动态性平衡运行，相应地产生了政策性银行和商业性银行，也相应地产生了两种“方法论”，农发行作为政策性银行重在保障经济结构平衡性运行，商业性银行重在保障经济总量平衡性运行，相辅相成，共同保障适合国情的经济增长速度和发展水平，共同完善我国金融生态。这种不同性质的“方法论”是由不同的产权结构所决定的。

一、农发行和商业银行不同的产权结构

《农发行章程》第十九条“农业发展银行股东为财政部”。2015年央行、财政部向我国三大政策性银行注资，国开和进出口银行由央行外汇储备注资，而农发行注资则是由财政部真金白银的国库收入，由此国开行被定位为开发性金融。国家对农发行的政策属性的强化程度可见一斑。2018年6月，党中央、国务院出台的《关于完善国有金融资本管理的指导意见》规定，“对于开发性和政策性金融机构，保持国有独资或全资的性质。”

商业银行的产权结构是股份制。根据农发行、国开行、工行、农行、中行、建行《章程》，控股情况见下表。

产权的实质在于所有权的控制。产权结构不同，决定了不同的“方法论”。

二、农发行和商业银行不同的职能

（一）信贷资金流通层次的不同

农发行的信贷资金运行是以政府、财政信用为背景，以行政规则在金融市场、财政、央行、地方政府、政策扶持或特定项目之间进行信贷资金配置，建立在商业银行活动基础上，没有居民和纯粹的工商企业两大市场主体。

商业银行的信贷资金运行以商业信用为基础。其信贷资金运行层次包括现金、存款、储蓄性及其它金融性资产，涉及到居民、企业、财政、央行、同业等五大类市场主体。属于货币流通中最基础的流通层次。

（二）农发行“方法论”重在“补短板”；商业银行“方法论”重在“拉长板”

信贷资金流通层次中，农发行信贷资金流通与央行自上而下的货币政策流通“线路”相类似，便于结构性调控，便于直接瞄准目标精准“发力”。党的十九大报告提出“坚持去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，实现供需动态平衡。”这为农发行支持经济结构性平衡提供了政策导向。2017年5月，农业部、农发行联合发文“关于合力推进农业供给侧改革的通知”，明确“十三五”期间力争年度双方合作落地项目融资额度不低于500亿元，较好地体现了在促进经济结构性平衡运行的作用，与商业银行追求目标截然不同。

商业银行是市场化运行主体，其信贷流通横向为主，易于被调控和被管理。根据其《章程》所规定的经济范围，其信贷资金主要来源于居民储蓄和企业存款，具有“商业信用、期限短、利率高、市场化规则、风险低”的特点，贷款期限一般在1-5年，这也决定了其信贷资金难以投资于基础性产业和部门，所以，信贷资金流向利润的“高地”，投资于“短、平、快”的项目，贯穿于生产、流通、分配、消费四个环节，具有保持微观效率和活力的特点，无形中促进了经济总量上的平衡。

三、农发行体现“国家”意志，商业银行体现“市场”行为

产权决定“家庭出身”。农发行作为调结构，补短板的银行，是党和国家进行的一种巧妙金融制度安排，强化中国特色社会主义国家制度的需要。钱文挥董事长指出“在处理‘政府’和‘市场’的关系中，政策性银行是一条不可或缺的纽带和桥梁。”当前，我国经济发展进入新常态，党中央、国务院加快推进供给侧结构性改革，对农发行发挥平衡性作用提出更高要求。我国经济发展不平衡、不充分问题在乡村最为突出，并史无前例地将乡村振兴战略写入党章总则。2014年、2015年、2018年中央一号文件“点名”农发行，

明确农发行在乡村振兴中的职责定位。为此，农发行紧紧围绕“补短板、调结构”目标制定了《完善信贷管理体系总体实施方案》，加大对乡村振兴中长期信贷支持，发挥了大国重器的作用。

而商业银行走的是市场化路线，这完全可以从其章程中“经营宗旨”和“经营范围”中得到验证。以农业银行为例，第十四条，其经营宗旨为“以市场和客户为导向，以服务‘三农’为特色……。”经营范围为“吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款……。”这说明其走的是市场化路线，经营的信息来源于市场供求关系，承受的是市场风险，追求的是自身盈利性。

（赵明明）